امسال یک سال بزرگ برای صنعت لجستیک است که رقابت شدید و پرچم های نبرد پرواز می کند:
در ماه ژوئن ، J&T Express اسناد لیست خود را در بورس اوراق بهادار هنگ کنگ ارسال کرد. در ماه آگوست ، SF Express (002352.sz) برای لیست ثانویه در بورس اوراق بهادار هنگ کنگ درخواست کرد. در ماه سپتامبر ، Cainiao همچنین اسناد لیست خود را در بورس اوراق بهادار هنگ کنگ ارسال کرد.
غول های لجستیک در حال پیشرفت هستند ، به ظاهر آماده برای شروع دور جدید جنگ هستند.
زمینه قابل توجهی برای این امر وجود دارد: از آنجا که محدودیت های همه گیر در نیمه اول سال برداشته شد ، قیمت هر بسته برای همه شرکت های پیک کاهش یافته است. Shentong Express (002468.sz) ، که شاهد کاهش نسبتاً بزرگی بود ، قیمت هر بسته را با 8.2 ٪ به 2.35 یوان کاهش داد و نشانگر شروع دور جدید جنگهای قیمت بود.
حتی JD.com (JD.O ، 09618.HK) ، که همیشه خود را به عنوان یک سرویس سطح بالا قرار داده است ، برای اولین بار آستانه حمل و نقل رایگان خود را از 99 یوان به 59 یوان کاهش داد.
آیا این دور از رقابت فقط پخش مجدد جنگهای قبلی است؟
در سطح ، این یک جنگ قیمت است ، اما در واقعیت ، این رقابت جهانی است.
بحث در مورد صنعت لجستیک چین به ناچار تجارت الکترونیکی را شامل می شود.
در حال حاضر ، بسته های تجارت الکترونیکی بیش از 80 ٪ از حجم بسته های اکسپرس را تشکیل می دهد ، و نرخ رشد فروش خرده فروشی تجارت الکترونیکی به طور قابل توجهی سریعتر از کل فروش خرده فروشی است.
در پشت هر شرکت تجارت الکترونیکی در حال افزایش در چین ، یک شرکت لجستیکی نماینده مانند Alibaba (Baba.n ، 09988.HK) Cainiao ، JD.com's JD Logistics (02618.hk) و Pinduoduo (PDD.O) J&O T وجود دارد. بیان
از نظر مدل های تجاری ، سه شرکت تدارکات تجارت الکترونیکی تفاوت زیادی دارند: JD Logistics به طور مستقیم کار می کند ، Cainiao در درجه اول به عنوان یک بستر لجستیک عمل می کند و J&T Express از یک مدل حق رای دادن استفاده می کند.
اگرچه Cainiao یک بار ادعا می کرد که درگیر خدمات پیک نیست ، از Daniao گرفته تا تحویل مستقیم Cainiao و اکنون Cainiao Express ، نقش خدمات پیک در Cainiao اهمیت فزاینده ای پیدا کرده است.
در حال حاضر ، Cainiao Express خود را به عنوان یک سرویس پیک با کیفیت قرار می دهد و به تجارت مستقیم Alibaba (TMALL Supermarket) کمک می کند تا در دستیابی به خدمات تحویل روز بعد ، موقعیتی که بسیار شبیه به JD Logistics است.
یکی دیگر از تفاوت های مهم بین این سه شرکت ، تجارت خارج از کشور آنها است.
Cainiao 47 ٪ از درآمد خود را از تدارکات بین المللی تولید می کند ، از جمله کالاهای چینی که در حال صادرات و کالاهای خارج از کشور هستند. این شرکت بزرگترین شرکت لجستیکی تجارت الکترونیکی مرزی در جهان است.
Cainiao همچنین 46 ٪ از درآمد خود را از تدارکات داخلی به دست می آورد ، با درآمد 36 میلیارد یوان در سال مالی 2022 (سال مالی Cainiao در ماه مارس به پایان می رسد) ، در رده سوم شرکت های لجستیک تجارت الکترونیکی با کیفیت داخلی قرار دارد.
J&T Express در جنوب شرقی آسیا ، که در سال 2015 تأسیس شد ، سرچشمه گرفت و علی رغم بسیاری از شبهات ، در سال 2020 وارد بازار چین شد. فقط در سه سال ، در بازار چین به مقیاس 28.3 میلیارد یوان رسید که سهم بازار 10.9 ٪ براساس حجم بسته ، در رده ششم قرار گرفت.
سال گذشته ، J&T Express درآمد 16.4 میلیارد یوان را از جنوب شرقی آسیا ایجاد کرد و 33 ٪ از کل درآمد آن را به خود اختصاص داد.
اگرچه JD Logistics حضور در خارج از کشور دارد ، اما عمدتاً در چین فعالیت می کند.
نه تنها تدارکات تجارت الکترونیکی ، بلکه SF Express نیز در سال 2021 از طریق دستیابی به لجستیک کری وارد بازار جنوب شرقی آسیا شد. در حال حاضر ، این یک رهبر در بین شرکت های جامع لجستیک در جنوب شرقی آسیا است. هدف اصلی این دور تأمین مالی در بورس اوراق بهادار هنگ کنگ ، تقویت قابلیت های بین المللی و مرزی است.
بدیهی است که شرکت هایی که در این دور به دنبال تأمین اعتبار هستند ، مقیاس خاصی از تجارت خارج از کشور را دارند. جنگ قیمت فقط یک نمای است. جوهر قبلاً به رقابت جهانی رسیده است.
رقابت در مقیاس کلی و سودآوری.
در زمینه رقابت جهانی ، بدون شک بازار چین مهم است ، اما شرکت ها نباید در برابر سود و زیان یک شهر واحد محدود شوند. در نهایت ، همه اینها در مقیاس کلی و سودآوری به رقابت می رسد.
در میان سه شرکت تدارکات تجارت الکترونیکی ، JD Logistics با درآمد 137.4 میلیارد یوان در سال گذشته بزرگترین است و پس از آن 77.8 میلیارد یوان قابیلو در سال مالی 2022 ، و 50.1 میلیارد یوان J&T Express در سال 2022.
هر دو JD Logistics و J&T Express در سالهای اخیر دستیابی قابل توجهی داشته اند.
JD Logistics در اوت 2020 Kuayue Express را به دست آورد و Deppon Logistics (603056.sh) در ژوئیه سال گذشته.
J&T Express از ژوئن تا آگوست 2021 ، بهترین اکسپرس در دسامبر 2021 ، و فنگوانگ اکسپرس در ماه مه امسال نهادهای موجود در جنوب شرقی آسیا را به دست آورد ، دومی که تجارت پیک فرنچایز SF Expranchise است.
از نظر رشد ارگانیک به تنهایی ، Cainiao امسال از Logistics JD پیشی گرفته است که نرخ رشد JD Logistics همچنان رو به کاهش است.
از آنجا که سال مالی Cainiao یک سال تقویم نیست ، با استفاده از داده های نیمه اول سال جاری ، نرخ رشد ارگانیک Cainiao 24.7 ٪ است ، اما هنوز هم بسیار سریعتر از JD Logistics '5.9 ٪ است.
J&T Express ، که نسبتاً دیر وارد بازار داخلی شده است ، در مراحل اولیه خود نرخ رشد نوسان را مشاهده کرده است ، با رشد ارگانیک 28.2 ٪ در نیمه اول سال جاری (از نظر RMB).
از نظر سودآوری ، حاشیه ناخالص Cainiao بالاتر از JD Logistics است و حاشیه سود عملیاتی تنظیم شده آن روند صعودی کاملاً واضح را نشان داده است ، و به سودآوری در سه ماهه اول سال مالی 2023 رسیده است ، در حالی که تدارکات JD هنوز در ضرر است.
حاشیه ناخالص J&T Express فقط در نیمه اول سال جاری با ضرر کلی قابل توجه ، با حاشیه سود عملیاتی تعدیل شده -19.9 ٪ در سال گذشته مثبت شد.
لجستیک برتر دانشجویی که یک بار شناخته شده است ، چنین داده های مالی خوبی ندارد.
تدارکات JD: موفقیت به دلیل JD ، به دلیل JD تلاش می کند
لیو کیانگدونگ یک بار گفت: "در آینده ، ممکن است فقط دو شرکت پیک در صنعت تدارکات داخلی زنده بمانند ، یکی JD و دیگری SF Express."
این بیانیه فقط نیمی از صحیح است.
در آن زمان ، علی بابا درگیر خدمات پیک نبود و شرکت هایی مانند SF Express و سه Tongdachang برای JD یا SF Express رقابتی نبودند. با این حال ، مقیاس خود عمل علی بابا بزرگتر شد و پیندوودو نیز پدیدار شد.
از آنجا که شرکت های تجارت الکترونیکی به سطح مشخصی از توسعه می رسند ، باید کنترل بخش لجستیک را تقویت کنند. تدارکات خوب مدیریت شده می تواند هزینه ها را کاهش دهد ، کیفیت خدمات را بهبود بخشد و توسعه تجارت را ارتقا بخشد و از این طریق سفارشات بیشتری را پس انداز کند.
از این منظر ، بعید به نظر می رسد که چهار غول اصلی تجارت الکترونیکی-جی ، علی بابا ، پیندوودو و دوین-به رشد کسب و کار لجستیک یکدیگر کمک کنند.
تدارکات JD با پشتیبانی JD توسعه یافته است. سال گذشته ، 74 ٪ از کل هزینه های تحقق JD به JD Logistics ، نسبت بالایی کمک کرده است.
با این حال ، به دلیل مشکلات رشد خود ، JD دیگر نمی تواند پشتیبانی بیشتری از JD Logistics ارائه دهد.
سال گذشته ، محصولات الکترونیکی JD و لوازم خانگی 4.7 ٪ رشد و نیازهای روزانه 8.1 ٪ رشد داشته است ، هر دو به پایین ترین سطح چند ساله ضربه می زنند.
در نیمه اول سال جاری ، نرخ رشد محصولات الکترونیکی و لوازم خانگی به 5.5 ٪ بازگشت ، در حالی که ضروریات روزانه شاهد رشد منفی بود ، با کاهش ترکیبی 0.2 ٪ نسبت به سال گذشته.
در سال گذشته و نیمه اول سال جاری ، درآمد JD Logistics از JD 5.9 ٪ رشد و به ترتیب 2.4 ٪ کاهش یافته است.
از منظر اقتصاد مقیاس ، JD Logistics باید مشتریان خارجی بیشتری را گسترش دهد.
JD Logistics مشتریان خود را به سه نوع طبقه بندی می کند: گروه JD ، مشتریان زنجیره تأمین یکپارچه خارجی و سایر مشتریان خارجی.
تفاوت اصلی بین دو دومی در این است که زنجیره تأمین یکپارچه خدمات کامل زنجیره ای را با اهرم قیمت گذاری بیشتر ارائه می دهد ، در حالی که این شرکت محصولات استاندارد مانند پیک و حمل و نقل را برای سایر مشتریان خارجی ارائه می دهد ، جایی که این مسئله دریافت آنچه می پردازید است.
از سال 2019 ، نرخ رشد سایر مشتریان خارجی به مراتب از مشتریان زنجیره تأمین یکپارچه خارجی فراتر رفته است ، و این نشان می دهد که تلاش های این شرکت برای گسترش دومی خیلی موفق نبوده است.
علاوه بر این ، سیستم عامل هایی مانند Douyin و Kuaishou متعلق به "سایر مشتریان خارجی" هستند ، به این معنی که JD Logistics فقط محصولات استاندارد را برای آنها فراهم می کند و با SF Express ، Tongdachang و سایر افراد در همان سیستم عامل رقابت می کند.
در ژوئیه گذشته ، کسب Deppon Logistics بیشتر مشتریان دیگر را به همراه داشت.
در نتیجه ، علی رغم اینکه دومین شرکت بزرگ تدارکات داخلی است ، JD Logistics هنوز شکاف ناخالص قابل توجهی با SF Express دارد و نمی تواند مانند SF Express به سودآوری پایدار برسد.
لیو کیانگدونگ به وضوح تأثیر تجارت الکترونیکی بر شرکتهای لجستیکی را دست کم گرفت. تدارکات JD از موقعیت تدارکات تجارت الکترونیکی فرار نکرده است. می توان گفت که به دلیل JD و مبارزات به دلیل JD موفق می شود.
Going Global: J&T Express و Cainiao
همانطور که قبلاً ذکر شد ، موضوع اصلی این دور از رقابت شرکت پیک جهانی است.
این نه تنها به این دلیل است که بازارهای خارج از کشور پتانسیل رشد قابل توجهی را ارائه می دهند بلکه به این دلیل است که داده های سودآوری در این بازارها بهتر است.
با استفاده از J&T Express به عنوان نمونه ، قیمت هر قطعه در بازار جنوب شرقی آسیا تقریباً سه برابر چین است ، با حاشیه ناخالص تا 20 ٪ در سال گذشته ، بالاتر از SF Express. این اعتماد به نفس بازگشت J&T به بازار داخلی است.
اگرچه Cainiao حاشیه ناخالص و درآمد هر بسته را از طریق بخش تجاری فاش نکرده است ، اما محاسبات نشان می دهد که میانگین درآمد هر بسته برای تجارت بین المللی لجستیک خود در سه ماهه اول سال مالی 2023 از 25 یوان فراتر رفته است و سال به سال در حال افزایش است بشر در مقابل ، میانگین درآمد هر سفارش برای تدارکات داخلی کمتر از 15 یوان است و به تدریج در حال کاهش است.
فضای تخیل برای تجارت مرزی در واقع بیشتر است.
از نظر حجم بسته ، Cainiao بزرگترین شرکت لجستیکی تجارت الکترونیکی مرزی در سطح جهان است و در مرحله اول صادرات و واردات تجارت الکترونیکی در رتبه اول قرار دارد. Cainiao همچنین دارای بزرگترین شبکه انبار تجارت الکترونیکی مرزی در سراسر جهان است.
سه شرکت چینی در ده نفر برتر: دوره رقابت جهانی وارد شده است
تدارکات یک صنعت باستانی است که از حمل و نقل اولیه جاده و آب به حمل و نقل بعدی ریلی و هوایی و اخیراً در تحویل فوری همان شهر و حمل و نقل زنجیره سرد در حال تحول است.
به طور کلی ، شرکت های چینی در این صنعت لاتکومر هستند. در میان ده شرکت برتر تدارکات جهان ، به غیر از شرکت های چینی ، همه در کشورهای توسعه یافته مانند ایالات متحده ، آلمان ، ژاپن و فرانسه مستقر هستند.
سه شرکت چینی در ده نفر برتر عبارتند از SF Express (چهارم) ، JD Logistics (پنجم) و Cainiao (دهم). با توجه به توسعه سریع صنعت تجارت الکترونیکی چین و تمرکز کم در صنعت لجستیک ، شرکت های چینی هنوز پتانسیل بسیار خوبی دارند.
به احتمال زیاد به همین دلیل J&T Express اصرار دارد که به بازار چین بازگردد.
با دستیابی به مقیاس قابل توجه ، رشد تجارت الکترونیکی خارج از کشور و صادرات کالاهای چینی ، رقابت جهانی به موضوع اصلی دور جدید رقابت تبدیل شده است.
به دنبال این موج توسعه تجارت الکترونیکی ، چین شاهد افزایش چندین شرکت لجستیکی مانند JD Logistics ، Cainiao و J&T Express بود.
از ابتدای سال جاری ، دور جدیدی از جنگ های پیک پیک آغاز شده است ، با شرکت های لجستیک متقاضی تأمین اعتبار بازار سهام یکی پس از دیگری.
با این حال ، با عمیق تر ، جنگ قیمت فقط یک نمای است. هدف اصلی تأمین مالی ، جهانی شدن است که موضوع اصلی این دور از رقابت است.
این شرکت ها به دلیل تغییر علی بابا به خودی خود و ظهور پیندوودو ، به طور فزاینده ای روی کنترل بخش لجستیک متمرکز شده اند. پیش بینی لیو کیانگدونگ مبنی بر اینکه فقط دو شرکت لجستیکی در چین باقی مانده اند ، شکسته شده است.
افزایش سریع تجارت الکترونیکی دوین متغیرهایی را به صنعت لجستیک اضافه کرده است.
در این فرآیند تغییر ، JD Logistics ، که زمانی مزیت اولیه داشت ، با رشد آهسته و رقابت شرکت مادر خود از SF Express و دیگران محدود شده است و در نتیجه باعث کند شدن رشد و سودآوری ناپایدار می شود.
از سوی دیگر ، Cainiao و J&T Express از اکوسیستم های بزرگ شرکت های مربوطه خود بهره مند شده اند و به سرعت مشاغل خارج از کشور را توسعه داده اند و نشان می دهند که شرکت های تدارکات چینی هنوز پتانسیل بسیار خوبی دارند.
زمان پست: 29-2024 ژوئیه